Generikabolaget EQL Pharma har en högintressant nischstrategi inom generika. Tillväxtutsikterna är lysande för en lönsam nischspelare. Det skriver Aktiespararnas Analysguiden i en uppdragsanalys daterad den 9 juni. Analysguiden inleder bevakning av bolaget där stark förväntad tillväxt och lönsam affär lockar.

EQL Pharma har som långiktiga finansiella mål att öka försäljningen med 40 procent per år i genomsnitt för räkenskapsåret 2020/21 till 2024/25. Rörelsemarginalen, ebit, ska vara högre än 25 procent i slutet av femårsperioden.

"Om EQL kan fortsätta att leverera starka tillväxtsiffror, samt en lönsamhet i linje med eller högre än konkurrenterna är vår bild att EQL bör värderas i det övre värderingsintervallet jämfört med konkurrenterna. I vårt basscenario, som bygger på en genomsnittlig tillväxt på 30 procent per år, samt en rörelsemarginal på 19 procent, värderas bolaget till ev/ebit och ev/sales på 9,52 respektive 1,81 räknat på dagens enterprise value. Om EQL klarar av att uppfylla förväntningarna i vårt base- eller bullscenario ser värderingen attraktiv ut på dagens nivåer", skriver Analysguiden i sin slutsats.